Cómo invertir en Letras de Regulación Monetaria

Hace unos días hablé de las Letras de Regulación Monetaria en Instagram y ese Reel se hizo viral, así que ahondemos en texto cómo funcionan! Si, va a ser largo, pero es tu dinero lo que está en juego, vale la pena dedicarle un rato, aquí vamos!

¿Qué son las Letras de Regulación Monetaria (LRM)?

Las Letras de Regulación Monetaria son un instrumento financiero que combina lo mejor de dos mundos: seguridad y potencial de rendimiento. Estas letras son emitidas por el banco central de un país con el objetivo de regular la liquidez del sistema financiero. Funcionan como un mecanismo para absorber temporalmente el exceso de dinero circulante en la economía.

¿Cómo funcionan las LRM?

Imagina que el banco central emite Letras de Regulación Monetaria. Estas letras actúan como una forma en la que los bancos comerciales pueden depositar su exceso de liquidez, en lugar de dejarlo simplemente en sus cuentas. A cambio, reciben un rendimiento que, aunque puede ser modesto, es mucho mejor que dejar el dinero «ocioso». El banco central utiliza estas letras para regular la cantidad de dinero en circulación y mantener la estabilidad financiera.

La buena noticia es que nosotros podemos también comprar letras y obtener esa rentabilidad.

No te vas a hacer rico, pero le vas a ganar a la inflación y un poquito más.

Ventajas de invertir en LRM:

1. Seguridad: Las LRM son emitidas por el banco central, lo que las convierte en uno de los activos más seguros disponibles. Son una excelente opción si buscas preservar tu capital.
2. Baja volatilidad: A diferencia de otros instrumentos más arriesgados, las LRM tienden a ser estables en términos de valor. Esto las convierte en una opción atractiva para inversionistas que buscan evitar grandes fluctuaciones.
3. Diversificación: Incorporar LRM en tu cartera te ayuda a diversificar tu riesgo. Combinar activos de diferentes categorías puede reducir el impacto negativo de un bajo rendimiento en un solo activo.

Rentabilidad

Todas las semanas se “licitan” LRM y los intereses depende de cada licitación así como del plazo de la letra.

Por ejemplo esta semana (Agosto de 2023) las LRM a 30 días rindieron 9.8% OJO, esa rentabilidad es anual, hay que hacer el prorrateo para llevarlo a 30 días, en este caso es 0.8% mensual.

Esta tasa tiene una fuerte conexión con la tasa de política monetaria que define el BCU y de las expectativas del mercado.

Por eso vale la pena entender que está pasando en materia de economía del país. Por ejemplo acá en Uruguay el rendimiento delas tasas viene bajando a medida que el BCU vienen bajando las tasas.

¿Cómo invertir en Letras de Regulación Monetaria?

1. Banco: Si tienes una cuenta de inversión en el banco, es seguro que un oficial de cuenta, de los que te invitan café cuando vas ya te mencionó las LRM. Si no eres de esos ( o sea, eres de la mayoría de las personas) quizás tu banco te permita comprar LRM desde la web o App. Por ejemplo Banco Itaú te lo permite. Importante! ver que comisiones te cobra.
2. Corredor de Bolsa: Puedes abrir una cuenta con un corredor de bolsa que te permita acceder a este mecanismo. Hay muchos corredores y no todos aceptan cuentas “chicas” (usualmente de 5.000 usd para arriba) lo importante es encontrar uno que esté regulado por el BCU. (ejemplo: Gastón Bengochea)
3. Fondo Común de Inversión: Existen empresas que crearon Fondos de Letras, básicamente funciona como una cuenta corriente con liquidez diaria, pero en vez de estar el dinero parado está invertido en Letras a 30 días. Por ejemplo GLETIR y su fondo centenario o el Fondo Protección de Sura (esté último no es 100% LRM, también adiciona bonos del estado)

Cada mecanismo tiene un monto distinto para comenzar a operar, una barrera de entrada. Itaú por ejemplo son 20.000$, el corredor de Bolsa depende de cada uno y Gletir bajó recientemente a 20.000$ también