Hace unos días Sura Afisa anunciaba con bombos y platillos un nuevo Fondo Sura estrategia internacional que hoy vamos a analizar en detalle.
Primero que nada pueden leer la cartilla con los detalles del fondo Me tomé la libertad de señalar las partes que me llamaron la atención en amarillo.
Sura Afisa hace tiempo que tienen las credenciales del BCU para operar como un Corredor de Bolsa en Uruguay. No era de los más convenientes por las tarifas y por el asesoramiento que daban, en el sentido que los agentes de cuenta no suelen tener gran experiencia en bolsa como otros corredores que están para eso todo el día.
Ahora, parecería que en realidad ser corredor era un paso previo para esto que estamos viendo hoy, la apertura del Fondo Sura estrategia internacional.
Para entenderlo, lo que están haciendo es operar un fondo de inversión, como tantos que hay a nivel global, pero desde acá. La «ventaja» es que puede incluir alguna cosa local, pero no se hasta donde es eso una ventaja en realidad.
Es un fondo en dólares, con un perfil de riesgo moderado, donde el 60% (y hasta el 100%) es renta fija (bonos o cosas que paguen renta periódica) y hasta un 40% puede ser renta variable, por ejemplo acciones.
Tiene un costo de administración de 1.5% anual sobre el valor del fondo. Eso quiere decir que si tienes USD 1000 en el fondo, les vas a pagar 15 USD al año.
En teoría, hay límites para entrar de USD 1000 o más, pero creo que en todos los fondos dice eso y luego te dejan entrar igual, así que no creo que esa sea una barrera.
El rescate, o sea, que te den el dinero cuando lo pides demora 8 días hábiles.
Públicamente no se dice cuál es la rentabilidad esperada del fondo, dado que no tiene historia no tenemos forma de saberlo, pero me contó una fuente que esperan una rentabilidad de entre 5% y 6% neto (con la comisión ya descontada).
Todo esto nos lleva a la pregunta del millón:
¿Vale la pena el Fondo Sura de estrategia Internacional?
Bueno, acá mi opinión, que puede estar equivocada como siempre.
Hoy yo puedo acceder a algunos instrumentos por medio de un intermediario como son Fondos de Inversión de empresas que se dedican solo a eso a nivel internacional o a ETF que son instrumentos que acompañan indices.
El ETF más «famoso» es el SPY500 que tiene un histórico del 7% de rentabilidad anual (eso dicen, nunca hice las cuentas) a lo que le tenemos que sacar el costo de compra y venta del mismo (que suele ser bajo).
En ese sentido anda cerca del fondo de Sura, siempre que este llegue al valor estimado de entre 5% y 6%.
Ahora, con un poco de gestión activa se puede superar ese 7%, claro, dedicandole tiempo y estudiando. Si no tenemos tiempo o ganas, acá nos están dando todo resuelto.
Por otro lado, si bien la barrera de entrada es más alta, hoy la inversión ganadera está pagando más… claro, con más riesgo.
Entonces, como conclusión, celebro que aparezcan estos fondos, me parece super alto el 1.5% de comisión, pero entiendo que en un mercado chico como Uruguay es lo que hay que hacer para que den los márgenes del negocio. Por otro lado si nos animamos a meternos y ensuciarnos un poco las manos, seguro podemos obtener mejores rentabilidades, claro, corriendo más riesgos.
16 comentarios en «Fondo Sura estrategia internacional»
Otro costo que se suele pasar por alto es el que se detalla en el Articulo 17.b:
“El Cuotapartista deberá abonar, además de la comisión de administración de la Sociedad Administradora [1.5% anual], todas las otras comisiones, tributos y gastos que correspondieren a cada una de las operaciones realizadas”….” Las comisiones, tributos y gastos derivados de la compra, venta y custodia de los Depositarios de los Valores del Fondo, se incorporarán diariamente a los resultados del Fondo”.
Básicamente se trasladan al inversor todos los costos por las operaciones de compra/venta/custodia de activos que el fondo realice. Este costo impacta directamente el rendimiento final del fondo y dependerá de que tan activo sea, es decir, con qué frecuencia se compren y se vendan los diferentes instrumentos. Pero esa actividad no lo controla el inversor sino los administradores. Lo que el inversor paga es el costo del “expertise” de los gestores del fondo.
Concuerdo contigo: al final si “nos ensuciamos” un poco, es probable que podamos hacerlo mejor, o al menos, ahorrarnos unas buenas comisiones.
Estimado, vengo leyendo desde hace varios meses tu blog y la verdad que te agradezco por el tiempo tomado.
Podrías ahondar un poco más(en un lenguaje que un principiante en el tema) en como uno podría «meterse y ensuciarse las manos» para conseguir mayor rentabilidad ?
Un saludo grande!
La conclusión es la de siempre: todos soñamos vivir bien de rentas fijas pero para eso hay que tener un palo verde. Cuando no es el caso y pensando en 2018 casi 2019, las buenas rentabilidades solo se pueden alcanzar -con gran riesgo- en las bolsas de EEUU. Ya ni siquiera corre aquello de 60-40 (bonos/acciones). Los riesgos aumentaron y es más difícil ganar dinero.
Hola podrias decirme cuanto es en realidad el % con 1000 dolares?se puede calcular algo mensual?vi que Red Pagos tiene un fondo tambien pero no entiendo si es un 10 % trimestral,otro tema que podrias hablar es de las cuantas PAMM estan dando muy buena rentabilidad segun dicen,gracias.
Hola Walter, dado que es renta variable y no tiene historia es imposible saber que rentabilidad va a dar en la realidad, al menos hoy.
Ok gracias¡
El fondo rindió 10.1 % en 2019.
Terrible dato, muchas gracias! Creo se va a convertir en la primer inversión que haga en mi vida…
Hola Rodrigo!!
A un año de este post y con los resultados 2019, podrás comentar qué te parece este fondo? 10% anual en dolares está muy bien no?
gracias! un abrazo
Esperando respuestas también….
Finalmente qntré al fondo y el 10% en realidad no es tal, queda en un 6% aprox de rentabilidad anual.
De todas formas ahora con el tema COVID19 tuve una pérdida del 20% de mi capital…
Hola. Estuve viendo los valores actuales.
Por que decís que el 10% en realidad no es tal y queda en un 6% anual?
Pregunto para saber como interpretar el valor actual que muestran o el histórico x ej.
Hoy dice:
Último Mes 2,48%
Últimos 12 meses -2,06%
2020 -4,73%
2019 10,16%
Desde el inicio 3,87%
El agente de Sura con quien hablé me explicó que depende del periodo que tomen, pero que el 10% obtenido en 2019, había quedado en un 6 y algo. Si estás interesado te conviene hablar con ellos que te darán más detalles. Si bien yo ahora retiré mi capital por el contexto actual, igual creo que es una buena opción este fondo en el sentido de que es muy cómodo para comenzar a invertir.
Gracias por la respuesta Paula, lamento tu perdida pero lamentablemente casi todos los que invertimos estamos perdiendo capital en estos momentos.
Saludos
Aquí van algunos de los valores «cuota» del Fondo Estrategia Internacional, a lo largo del tiempo (el valor cuota inicial era USD 100)
01/01/2019 valor cuota USD 98,98
01/01/2020 valor cuota USD 109,01
01/02/2020 valor cuota USD 109,20
01/03/2020 valor cuota USD 107,22
20/03/2020 valor cuota USD 88,22
01/04/2020 valor cuota USD 92,70
01/05/2020 valor cuota USD 97,58
01/06/2020 valor cuota USD 101,67
10/06/2020 valor cuota USD 104,62
No se jueguen al «USD 104,62» porque va a ser interesante estos días venideros ver cómo impacta en el valor cuota que el futuro S&P, el futuro Nasdaq y el Dow Jones están retrocediendo hoy 5,73%, 4,81% y 6,90%
El agente de Sura con quien hablé me explicó que depende del periodo que tomen, pero que el 10% obtenido en 2019, había quedado en un 6 y algo. Si estás interesado te conviene hablar con ellos que te darán más detalles. Si bien yo ahora retiré mi capital por el contexto actual, igual creo que es una buena opción este fondo en el sentido de que es muy cómodo para comenzar a invertir.